普惠金融是影響力投資的重要組成部分—全球有數百萬計的人難以獲得金融服務，普惠金融或將改善他們的生活。

金融服務日益的數字化，正有助加快實現重要發展目標的進程，聯合國也認可數字化金融服務在促進可持續發展目標（如減貧、促進性別平等和經濟增長等）方面可以發揮積極作用¹。

智能手機在新興市場日益普及，大幅提升了貸款、支付和投資產品的可及性。但是在亞洲，仍有許多工作要做。例如在東南亞，超過百分之六十的人沒有銀行賬戶或無法獲得足夠的金融服務²。

「金融服務業如何創新以促進普惠金融」是全球影響力投資聯盟（GIIN）會議上專家組討論的主題。此次會議由全球影響力投資聯盟（GIIN）與香港金融發展局（金發局）聯合舉辦，主題是「引領亞洲影響力投資的未來」。

具有影響力的大類資產

從投資組合角度看，普惠金融是一個極具吸引力的投資主題，可以通過一系列資產類別來實現。小額信貸已經是一個成熟的領域，為私人信貸甚至私募股權創造了機會。數字金融的興起為金融科技帶來了機會。

與此同時，這些投資都能帶來可準確衡量的社會效益。

瑞銀集團亞洲可持續與影響力投資策略師蔡煒琳女士表示：「普惠金融投資具有非常明顯的乘數效應。由於此類投資的成果直接反映在實際社會效益上，而非偶然性結果，因而能夠產生財務回報。」

目前，普惠金融投資池已經具一定規模，投資者可以按投資主題精細分類，使他們能夠制定具有高度針對性、針對指定社會問題的精準投資策略。比如，投資於旨在向女性創辦的中小型企業提供信貸的項目，就是一個受歡迎的投資主題。

總部位於盧森堡的Mikro Kapital集團是間專註於新興市場投資的影響力融資和小額信貸公司，該集團亞洲區首席執行官Danny Howell表示：「普惠金融的投資範圍極其廣泛，這非常有利於實現投資多樣化。從投資的角度來看，這一點尤其具有吸引力。」

Howell先生還強調了小額信貸投資的實踐性。Mikro Kapital的基金投資於絲綢之路沿線國家，集團逾3000名員工在其放貸的社區生活和工作，全程監督貸款流程，除了作為集團的信貸員外，亦充當貸款企業方的業務輔導員。這種嚴格的流程管理，使投資者在投資小額信貸時更加放心，因為這種負責任放貸型式風險可控。

金融科技的角色

普惠金融領域的創新讓投資者的思維超越了傳統的債務和權益範疇。滴灌通（Micro Connect）是一間初創企業，致力於將全球資本與中國的小微企業連接起來，小微企業是中國實體經濟的基石。

作為金融市場平台，滴灌通提供一種新的資產類別—每日收入合約（Daily Revenue Contract），提供了針對中國大量商鋪透明現金流的多樣化風險敞口。至今，該公司已在 166個城市投資了169個品牌的2400多間店鋪³。 

滴灌通創始人兼董事長李小加 表示：「今天的中國為每個人都提供了參與中國實體經濟的黃金機會，因為現在我們每天都能在單個店鋪層面進行投資並收取回報。」

通常，金融科技企業的發展進程是通過其運用技術的能力來衡量。但重要的是，這些企業要堅持普惠金融原則，為缺乏金融服務的群體創造解決方案。

例如為女性提供更好的金融服務，就是一個值得建樹的領域。出於多種原因，相比男性，女性在金融領域更容易受到排斥。例如文化方面的原因、缺乏抵押品，而且除了本職工作外，女性通常還得承擔更多額外的工作。

主要投資於全球成長型市場中的成長型資本公司和私募股權基金的薩羅納資產管理公司（Sarona Asset Management）合夥人兼投資總監Ralitsa Rizvanolli表示，金融科技是一個男性主導的行業，這一點在該行業的產品中有所體現。

該公司正在與其合作夥伴合作，幫助他們更好地理解性別在其產品供給中的作用。例如，在償還貸款上，女性通常比男性的履約率更高，產品設計中應考慮這一點。

Rizvanolli女士表示：「我們正在幫助合作夥伴逐步做出改變，為他們提供咨詢服務和技術援助，幫助他們檢視自己的產品，看看如果不考慮產品中的性別因素，他們會錯過什麽。」

她還表示：「這種整體式方法是普惠金融投資成熟的標誌，它考慮到了投資的所有重要方面。這還包括更多地利用技術和數據，確保讓盡可能多的無銀行賬戶的人，能最大限度地有效利用資金。有了這些堅實的基礎，對普惠金融的投資將在未來幾年繼續產生重大影響。」

[1]UN

[2]World Economic Forum

[3]Micro Connect