普惠金融是影响力投资的重要组成部分—全球有数百万计的人口难以获得金融服务，普惠金融或将改善他们的生活。

金融服务日益的数字化，正有助加快实现重要发展目标的进程，联合国也认可数字化金融服务在促进可持续发展目标（如减贫、促进性别平等和经济增长等）方面可以发挥积极作用¹。

智能手机在新兴市场日益普及，大幅提升了贷款、支付和投资产品的可及性。但是在亚洲，仍有许多工作要做。例如在东南亚，超过百分之六十的人没有银行账户或无法获得足够的金融服务²。

「金融服务业如何创新以促进普惠金融」是全球影响力投资联盟（GIIN）近期会议上专家组讨论的主题。此次会议由全球影响力投资联盟（GIIN）与香港金融发展局（金发局）联合举办，主题是「引领亚洲影响力投资的未来」。

具有影响力的大类资产

从投资组合角度看，普惠金融是一个极具吸引力的投资主题，可以通过一系列资产类别来实现。小额信贷已经是一个成熟的领域，为私人信贷甚至私募股权创造了机会。数字金融的兴起为金融科技带来了机会。

与此同时，这些投资都能带来可准确衡量的社会效益。

瑞银集团亚洲可持续与影响力投资策略师蔡炜琳女士表示：「普惠金融投资具有非常明显的乘数效应。由于此类投资的成果直接反映在实际社会效益上，而非偶然性结果，因而能够产生财务回报。」

目前，普惠金融投资池已经具一定规模，投资者可以按投资主题精细分类，使他们能够制定具有高度针对性的、针对指定社会问题的投资策略。比如，投资于旨在向女性创办的中小型企业提供信贷的项目，就是一个受欢迎的投资主题。

总部位于卢森堡的Mikro Kapital集团是家专注于新兴市场投资的影响力融资和小额信贷公司，该集团亚洲区首席执行官Danny Howell表示：「普惠金融的投资范围极其广泛，这非常有利于实现投资多样化。从投资的角度来看，这一点尤其具有吸引力。」

Howell先生还强调了小额信贷投资的实践性。Mikro Kapital的基金投资于丝绸之路沿线国家，集团逾3000多名员工在其放贷的社区生活和工作，全程监督贷款流程，除了作为集团的信贷员外，亦充当贷款企业方的业务辅导员。这种严格的流程管理，使投资者在投资小额信贷时更加放心，因为这种负责任放贷型式风险可控。

金融科技的角色

普惠金融领域的创新让投资者的思维超越了传统的债务和权益范畴。滴灌通（Micro Connect）是一家初创企业，致力于将全球资本与中国的小微企业连接起来，小微企业是中国实体经济的基石。.

作为金融市场平台，滴灌通提供一种新的资产类别—每日收入合约（Daily Revenue Contract），提供了针对中国大量商铺透明现金流的多样化风险敞口。至今，该公司已在 166个城市投资了169个品牌的2400多家店铺³。 

滴灌通创始人兼董事长李小加 表示：「今天的中国为每个人都提供了参与中国实体经济的黄金机会，因为现在我们每天都能在单个店铺层面进行投资并收取回报。」

通常，金融科技企业的发展进程是通过其运用技术的能力来衡量。但重要的是，这些企业要坚持普惠金融原则，为缺乏金融服务的群体创造解决方案。

例如为女性提供更好的金融服务，就是一个可值得建树的领域。出于多种原因，相比男性，女性在金融领域更容易受到排斥。例如文化方面的原因、缺乏抵押品，而且除了本职工作外，女性通常还得承担更多额外的工作。”

主要投资于全球成长型市场中的成长型资本公司和私募股权基金的萨罗纳资产管理公司（Sarona Asset Management）合伙人兼投资总监Ralitsa Rizvanolli表示，金融科技是一个男性主导的行业，这一点在该行业的产品中有所体现。

该公司正在与其合作伙伴合作，帮助他们更好地理解性别在其产品供给中的作用。例如，在偿还贷款上，女性通常比男性的履约率更高，产品设计中应考虑这一点。

Rizvanolli女士表示：「我们正在帮助合作伙伴逐步做出改变，为他们提供咨询服务和技术援助，帮助他们检视自己的产品，看看如果不考虑产品中的性别因素，他们会错过什么。」

她还表示：「这种整体式方法是普惠金融投资成熟的标志，它考虑到了投资的所有重要方面。这还包括更多地利用技术和数据，确保让尽可能多的无银行账户的人，能最大限度地有效利用资金。有了这些坚实的基础，对普惠金融的投资将在未来几年继续产生重大影响。」

[1]UN

[2]World Economic Forum

[3]Micro Connect